Seit einigen Wochen erreichen uns vermehrt Fragen zum Thema Staking aus unserer Community. Dieser Blogartikel soll dir dabei helfen, einen ersten Überblick über Staking zu gewinnen, Chancen und Risiken abzuwägen und dir einen Ausblick darauf zu geben, was dich bei BISON in Bezug auf Staking im kommenden Jahr erwartet.
Der Unterschied zwischen Proof-of-Work und Proof-of-Stake
Neben Proof-of-Work (PoW), auf dem z.B. Bitcoin oder Litecoin basieren, ist Proof-of-Stake (PoS) ein alternativer Mechanismus zur Konsensfindung einer Blockchain. Seit 2022 verwendet Ethereum nicht mehr Proof-of–Work, sondern Proof-of–Stake. Am Beispiel von ETH werden in der Tabelle die beiden Konsensmechanismen gegenübergestellt:
| Proof-of-Work | Proof-of-Stake | |
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Konsensfindung |
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Energieeffizienz |
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Dezentralisierung |
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Sicherheit |
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Skalierbarkeit |
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Was ist Staking?
Staking ist ein Prozess im Bereich der Kryptowährungen, bei dem Kryptowährungsinhaber ihre Coins dem Protokoll zur Verfügung stellen bzw. “staken”, um Netzwerksicherheit und Transaktionensverarbeitungsfunktionen zu unterstützen. Staking ist ein Vorgang, der auf dem Proof-of-Stake Konsensmechanismus basiert. (siehe Tabelle oben)
💡 Begriffserklärung: Staken
Staken bedeutet, Kryptowährungseinheiten in einer Blockchain zu halten und zu blockieren, um Transaktionen zu validieren und Belohnungen in Form von zusätzlichen Kryptowährungseinheiten zu erhalten.
Wie funktioniert Staking?
Die Teilnahme am Staking unterstützt also die Konsensfindung und trägt zur Absicherung der Netzwerkstabilität bei. Dabei werden Kryptowerte hinterlegt und vorübergehend für Transaktionen blockiert und zur Erzielung eines Konsenses verwendet. Ein solcher Konsens ist erforderlich, um die Integrität des Netzwerks zu wahren. Zudem wird die Gültigkeit jeder neuen Transaktion, welche in die Blockchain aufgenommen wird, überprüft. Neben den Kryptowertehaltern werden die Teilnehmer an einem solchen Mechanismus in der Regel als „Validierer“ bezeichnet. Für die Blockierung der Kryptowährungen und die Teilnahme am Blockchain-Prozess werden die Validatoren mit neuen Coins der zugrunde liegenden Kryptowährung belohnt. Diese nennen sich Staking Rewards.
💡 Begriffserklärung: Staking Rewards
Staking Rewards sind die Belohnungen, die Teilnehmer in Form von zusätzlichen Kryptowährungseinheiten erhalten, wenn sie ihre Coins in einer Blockchain für Validierungszwecke einsetzen.
Was muss ich tun, um Staking betreiben zu können?
Um einen erfolgreichen Validierungsknoten betreiben zu können, muss ein Akteur an eine ausgewählte Blockchain gebunden sein und eine sichere und kontinuierlich verfügbare Infrastruktur bereitstellen. Des Weiteren setzen einige Blockchains eine bestimmte Sperrfrist voraus, d.h. der Kryptowertehalter kann während dieser Zeit die Coins nicht bewegen. Zudem kann es bestimmte Mindestanforderungen bzgl. der Höhe der eingesetzten Coins geben. Der Betrieb eines Validatoren benötigt somit nicht nur großes technisches Know-how, sondern auch genügend finanzielle Mittel. Um sich nicht mit all diesen Anforderungen auseinandersetzen zu müssen, bevorzugen es deshalb viele Kryptowertehalter, ihre Coins über eine vorhandene Infrastruktur, z.B. eine Krypto Trading Plattform, zu staken. Diese betreibt das Staking über eigene Validatoren, welche sie mit den gebündelten Werten der Teilnehmer zu einem eigenen Validatorenset bestückt.
Die Krypto Trading Plattform übernimmt also den aufwändigen Betrieb der benötigten Komponenten. De facto hat jede PoS basierte Blockchain ihr eigenes Regelwerk und Anforderungen an ihre Validierer. Diese Regeln definieren die technischen und finanziellen Hürden, um Validierer zu werden. Wie hoch die Prämie eines Validierers dann ist, hängt in der Regel von verschiedenen Faktoren ab. Beispielsweise berechnet sie sich je nach Einsatz von der tatsächlichen Beteiligung an den Konsensmechanismen und der Gesamtsumme der eingesetzten Coins.
💡 Häufige Eintrittsbarrieren von Staking am Beispiel von Ethereum
Wenn man selbst staken möchte, ist für die Teilnahme der Einsatz von mindestens 32 ETH erforderlich. Es gibt Wartezeiten, die durch das Ethereum-Protokoll bestimmt werden. Die Dauer hängt unter anderem davon ab, wie viele Validatoren ihre ETH zum selben Zeitpunkt staken bzw. entstaken wollen.
Welche Vorteile bietet Staking mit einer Krypto Trading Plattform?
Krypto Trading Plattformen können ihren Kunden Mehrwert durch einen einfachen und sicheren Zugang zum Staking schaffen. In diesem Abschnitt gehen wir auf die wichtigsten Vorteile dieser Möglichkeit ein:
- Reduzierte Eintrittshürden: Das Erfordernis von z.B. mindestens 32 ETH verteilt sich auf die Vielzahl interessierter Kunden und lässt sich dadurch leichter erreichen. Die Wartezeit für die Teilnahme reduziert sich bei dieser Form des Stakings ebenfalls. Dies wird kundenseitig durch das Staking mit frei wählbaren Kleinstbeiträgen und der sofortigen Teilnahme und Generierung von Rewards ermöglicht.
- Geringere Komplexität: Kunden benötigen für die Teilnahme am Staking keine zusätzliche Soft- oder Hardware. Außerdem ist kein Know-how für die Einrichtung und Überwachung der Validatortechnologie erforderlich. Die Konfiguration und automatisierte Überwachung des Stakings wird von der Krypto Trading Plattform übernommen.
- Vermindertes Risiko: Mögliche Risiken aus versehentlichen Protokollverletzungen werden bei dieser Form des Stakings minimiert und können durch spezielle Versicherungen der Krypto Trading Plattform abgedeckt werden.
Welche Chancen und Risiken sind mit Staking verbunden?
In diesem Abschnitt werden die Chancen und Risiken von Staking näher beleuchtet und einige Aspekte genauer erläutert:
- Passives Einkommen: Staking bietet die Möglichkeit, ein passives Einkommen zu generieren, indem man Kryptowährungen dem Netzwerk zur Verfügung stellt und für die Validierung und Sicherung belohnt wird, ohne aktive Handelsaktivitäten durchführen zu müssen. Dies kann eine attraktive Option für langfristig orientierte Anleger sein, die von den potenziellen Belohnungen profitieren möchten, ohne ständig den Markt beobachten zu müssen.
- Slashing: Die obersten Ziele des Proof-of-Stake-Mechanismus sind Integrität, Stabilität und Sicherheit. Gegen etwaige böswillige Akteure, die das System missbräuchlich verwenden, schützt sich das Protokoll durch das sogenannte “Slashing”. Beim Slashing verliert ein Validator einen Teil oder seine gesamten eingesetzten ETH. Spezielle Versicherungen schützen vor Slashing-Maßnahmen, welche durch unbeabsichtigte Verstöße verursacht werden, die jedoch vom Netzwerk als böswilliger Angriff gewertet werden. Man kann das mit einer Haftpflichtversicherung vergleichen. Wenn man einen Gegenstand (z.B. eine Vase) eines Dritten beschädigt, kommt ein Schaden ohne böswillige Absicht zustande, der versichert ist.
- Verlust: Wenn Kryptowährungen gestakt werden, sind sie oft für eine gewisse Zeit unzugänglich, was das Verlustrisiko durch Hacks oder technische Probleme mit der Plattform erhöhen kann. Zudem kann es während dem Staking zu einem Wertverlust durch Marktschwankungen kommen, da eine sofortige Reaktion, z.B. ein Verkauf, aufgrund der Blockierung der Coins in dieser Zeit nicht möglich ist.
💡 Wie können die Risiken von Staking minimiert werden?
Die Risiken des Staking können durch die Wahl eines zuverlässigen Anbieters, der eine in das Staking-Produkt integrierte Versicherung anbietet, reduziert werden. Wie bei allen Produkt-Features, Assets und Services, welche wir bei BISON einführen, steht die Sicherheit für unsere Kunden an oberster Stelle. Wir haben sorgfältig evaluiert, wie wir ein zuverlässiges Staking-Produkt auf den Markt bringen können. Bei BISON steht regulatorische Konformität, Sicherheit und Qualität ganz klar vor Faktoren wie der Schnelligkeit bei der Einführung von neuen Produkt-Features. So war es für uns auch wichtig, zuerst eine entsprechende Versicherung abzuschließen und erst dann das Produkt zu launchen. Als Teil der Boerse Stuttgart Group sind wir zu den höchsten Standards verpflichtet, um deine Assets zu schützen.
Staking mit BISON: Was erwartet dich im kommenden Jahr?
Aktuell sind wir in der Aufbauphase der Staking-Infrastruktur, in der wir Kundenvorteile schaffen, um BISON Kunden im kommenden Jahr ein sicheres, zuverlässiges und nutzerfreundliches Staking-Produkt anbieten zu können. Das sind die Vorteile von Staking mit BISON:
- Keine Wartefrist
Bei BISON wird es keine Wartefrist für die Teilnahme geben. BISON Kunden können sofort staken. - Niedrige Mindestbeträge
Der Einsatz von mindestens 32 ETH ist eine häufige Eintrittsbarriere von Staking. BISON Kunden können jedoch bereits mit kleinen Beträgen am Staking teilnehmen. - Namhafte Partner
Beim Aufbau der Staking-Infrastruktur setzen wir mit der Munich Re, einem der größten und angesehensten Rückversicherer, und dem renommierten deutschen Staking-Anbieter Staking Facilities auf namhafte Partner als zuverlässige Anbieter mit Sitz in Deutschland. - Sichere Verwahrung
Die Verwahrung der bei BISON erworbenen Kryptowährungen unserer Kunden übernimmt treuhändisch die Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH, eine Tochter der Boerse Stuttgart Group in Deutschland, die über die BaFin-Lizenz für die Kryptoverwahrung verfügt. Hierfür wurde bei der Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH ein mehrstufiges Sicherheitskonzept implementiert. Darüber hinaus ist das Informationssicherheitsmanagementsystem nach ISO 27001 zertifiziert. Die gestakten Coins der BISON Kunden verbleiben stets in unserer treuhänderischen Verwahrung. Zudem arbeiten wir bereits seit 2022 erfolgreich mit Munich Re im Bereich der Versicherung der von uns treuhänderisch verwahrten Kunden-Assets zusammen. Die Versicherung umfasst eine Crime-Versicherung, die die verwahrten Coins u.a. gegen Diebstähle und Hackerangriffe versichert und gilt für Hot-, Warm- und Cold-Wallets. Versichertes Staking
Auch für unser künftiges Stakingangebot hat die Munich Re für uns eine Slashingversicherung entwickelt, um das wohl größte Risiko beim Staking abzudecken. Die Slashing-Versicherung schützt vor Schäden, die durch unbeabsichtigte Verstöße entstehen können, jedoch vom Netzwerk als böswilliger Angriff gewertet werden.
Staking auf BISON ist für die erste Jahreshälfte 2024 geplant. Wir werden euch über die BISON-Kanäle informieren, sobald Staking verfügbar ist!
Astrid Koger
Astrid ist seit 2023 Senior Communications Managerin bei Boerse Stuttgart Digital, mit einem Hintergrund in Betriebswirtschaft, Marketing und digitaler Kommunikation.
Die in diesem Artikel bereitgestellten Informationen und Meinungen dienen ausschließlich allgemeinen Informationszwecken. Sie stellen keine Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Aktien, ETFs oder anderen Finanzinstrumenten dar. Jede Anlage ist mit Risiken verbunden, einschließlich des Risikos des Totalverlusts. Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, sollten Sie stets eigene Recherchen durchführen, sich über die damit verbundenen Risiken informieren und bei Bedarf Finanzberater*innen oder Fachleute zu Rate ziehen, um sicherzustellen, dass die gewählte Anlagestrategie Ihren individuellen Zielen und Risikobereitschaft entspricht. Das Risiko und die Verantwortung für alle Ihre Anlageentscheidungen liegen ausschließlich bei Ihnen.
