ETCs: Rohstoffe und Edelmetalle einfach als Wertpapier handeln

Commodities ist der englische Begriff für Rohstoffe. „Exchange Traded Commodities“ kann mit „börsengehandelte Rohstoffe“ übersetzt werden.

ETCs sind börsengehandelte Produkte ohne Verfallsdatum, die versuchen die Preisbewegung eines Rohstoffs nachzubilden. Im Gegensatz dazu sind Futurekontrakte zeitlich begrenzte Vereinbarungen mit potenzieller physischer Lieferung des Rohstoffs bei Fälligkeit, die aufgrund ihrer Komplexität und Hebelwirkung oft von erfahreneren Händlern genutzt werden. ETCs erfordern nicht das kontinuierliche Management von Laufzeiten, wie es bei Futures der Fall ist, und sind direkt über ein Wertpapierdepot zugänglich.

Aktuell können Silber, Gold, Rohöl und Gas als ETC mit BISON gehandelt werden.

Beim Handel von Aktien, ETFs, ETCs und ETNs fallen die üblichen Gebühren von 1,99 Euro an – unabhängig vom Transaktionsvolumen.

„Besichert“ bei einem ETC bedeutet, dass der ETC durch echte Rohstoffe wie Gold, Kupfer oder Öl abgesichert ist. Ein Beispiel: Wenn du einen besicherten ETC kaufst, liegen physische Rohstoffe, wie ein Stapel Goldbarren (Goldbestände), in einem Lager, die dafür sorgen, dass der ETC wirklich den genannten Wert hat. Es ist wie eine Art Sicherheitsnetz, das sicherstellt, dass der ETC nicht nur ein Stück Papier ist, sondern durch reale Rohstoffe von Wert unterstützt wird.

Ein Emittent ist ein Unternehmen, das Finanzprodukte wie Aktien oder Anleihen ausgibt, um Kapital zu beschaffen. Wenn du beispielsweise eine Anleihe oder Aktien kaufst, dann kaufst du sie von dem Emittenten, der sie herausgegeben hat.

Das Emittentenrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass der Emittent in finanzielle Schwierigkeiten gerät und seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Bei Anleihen bedeutet dies zum Beispiel das Risiko, dass der Emittent die Zinsen nicht zahlen oder das geliehene Geld nicht zurückzahlen kann.

Ein Gold-ETF ist wie ein Topf voll Gold, den viele Leute zusammen besitzen. Wenn du Anteile an diesem Topf kaufst, kaufst du im Grunde einen kleinen Teil des gesamten Goldes, das in diesem Topf ist. Dieser Topf wird rechtlich als Sondervermögen betrachtet, was bedeutet, dass dein Anteil sicher ist, auch wenn die Firma, die den Topf verwaltet, Insolvenz anmeldet.

Ein Gold-ETC funktioniert anders. Es ist mehr wie ein Versprechen von einer Firma, dass sie dir Gold im Wert deiner Investition schuldet. Du besitzt das Gold nicht direkt, sondern du hast ein Papier (eine Schuldverschreibung), das sagt, dass du Anspruch auf eine bestimmte Menge Gold hast. Aber wenn das Unternehmen insolvent geht, besteht die Gefahr, dass dein Papier wertlos wird, weil ein ETC nicht den gleichen Schutz wie ein Sondervermögen bietet. Manche ETCs sind „besichert“, was bedeutet, dass die Firma wirklich physisch Gold hinterlegt hat, was eine zusätzliche Sicherheit bietet.

Schuldverschreibungen sind festverzinsliche Wertpapiere, bei denen der Emittent sich verpflichtet, dem Inhaber der Verschreibung den Nennwert ggf. zuzüglich vereinbarter Zinsen zurückzuzahlen.

Ob ein ETC besichert ist, ist nicht direkt am Namen des Wertpapiers zu erkennen. Das Basisinformationsblatt (BIB) informiert darüber, ob und wie ein ETC besichert ist.