Krypto & Charts: Ein Einstieg für Anfänger  

Hast du dir jemals den Chart einer Kryptowährung, beispielweise dem vom Bitcoin oder Ethereum, angesehen und dich gefragt, warum der Chart einmal Linien und ein anderes Mal Kerzen aufweist? Oder warum manche Charts desselben Coins oder Token, über denselben Zeitraum unterschiedlich aussehen? Bestimmt hast du auch schon einmal vom allbekannten „Trend“ gehört, aber was ist damit gemeint?

Wenn du dich eine dieser Fragen schon einmal gestellt hast, ist dieser Artikel genau richtig für dich. Grundsätzlich ist das Verstehen eines Charts eine der wichtigsten Voraussetzungen, die man beim Handel haben sollte, unabhängig davon, ob es sich dabei um Aktien, Devisen oder Kryptowährungen handelt.

Linien- und Kerzencharts

Ein Linienchart ist der simpelste Kurschart, bei dem die Schlusskurse eines gegebenen Marktes oder Assets über eine bestimmte Zeitspanne miteinander verbunden werden. Das Ergebnis ist eine Kurskurve auf dem Chart. Dieser Charttypus wird am effektivsten eingesetzt, wenn mehrere Zeitreihen übereinandergelegt oder miteinander verglichen werden.

Kerzencharts sind dabei die japanische Version des Balkencharts und sind in den letzten Jahren bei westlichen Chartanalysen sehr populär geworden. Die Kerze zeichnet vier Kurse – den Eröffnungskurs, den Tageshoch- und -tiefkurs als sowohl den Schlusskurs – auf. Die dünne Linie (Docht und Lunte) zeigen die tägliche Schwankungsbreite vom Hoch- zum Tiefkurs. Dabei ist der Docht die höhere dünne Linie über den Kerzenkörper und die untere dünne Linie unter dem Kerzenkörper die Lunte. Der breite Teil (Kerzenkörper) misst den Abstand zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs. Ist der Schlusskurs höher als der Eröffnungskurs, ist der Kerzenkörper grün oder weiß (positiv), ist er niedriger ist die Farbe des Körpers rot oder schwarz (negativ). Das Schlüsselelement des Kerzencharts ist dabei die Bezeichnung zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs. Grundsätzlich können Kerzencharts nicht nur auf Tagesbasis abgebildet werden, sondern sowohl von minütlicher bis hin zur monatlichen Betrachtung angepasst werden. Hierbei sind dem Intervall keine Grenzen gesetzt.

Arithmetische versus logarithmische Betrachtung

Grundsätzlich können Charts sowohl mit einer arithmetischen als auch einer logarithmischen Skala dargestellt werden. Beim arithmetischen Ansatz zeigt die vertikale Skala gleiche Abstände für gleiche Kurseinheiten, d.h. jeder Punkt ist abstandsgleich. Bei der logarithmischen Skalierung werden die Zuwächse mit steigenden Kursen kleiner. Kurse im logarithmischen Maßstab steigen gleiche vertikale Abstände für identische prozentuale Veränderungen, d.h. die Kurssteigerung von 10 auf 20 hat in einem logarithmischen Maßstab denselben Abstand wie von 20 auf 40 oder von 40 auf 80.

Insbesondere für die langfristige Trendanalyse als auch der Betrachtung von hoch volatilen Anlagen – wie eben Kryptos – bringt die logarithmische Darstellung gegenüber der arithmetischen einige Vorteile. In Abbildung 4 (links – logarithmisch) & 5 (rechts – arithmetisch) wird der Bitcoin-Verlauf seit Anfang 2016 bis Ende August 2022 sowohl arithmetisch als auch logarithmisch dargestellt.

Trend

Da Trendkonzept ist für den technischen Ansatz der Marktanalyse absolut entscheidend. In einem allgemeinen Sinne ist der Trend einfach die Richtung, in die sich der Markt oder ein Vermögenswert bewegt. Weder Märkte noch einzelne Aktien bewegen sich geradlinig in eine bestimmte Richtung, sondern in einer Reihe von aufeinanderfolgenden Wellen mit relativ deutlichen Gipfeln und Tälern. Dabei sind es die Richtung dieser Gipfel und Täler, die einen Trend konstituieren.

Ein Aufwärtstrend wird als eine Serie von aufsteigenden Gipfeln und Tälern definiert. Ein Abwärtstrend hingegen als eine Serie niedriger Gipfel und Täler, sprich dem genauen Gegenteil. Gleich hohe Gipfel und Täler implizieren einen Seitwärtstrend. Obwohl ein richtungsloses Asset oder ein richtungsloser Markt als Seitwärtstrend angesehen wird, wird auch häufig der Begriff „trendlos“ verwendet.

Die drei Klassifikationen eines Trends

Dabei muss aber berücksichtigt werden, dass es eigentlich eine unendliche Anzahl von Trends gibt, von extrem kurzfristigen Trends, welche nur Minuten andauern, bis hin zu sehr langen Trends, die mehrere Jahrzehnte dauern.

Beispielsweise definiert die Dow-Theorie den übergeordneten Trend als länger als ein Jahr dauernd, den mittelfristigen oder sekundären Trend auf Sicht ab drei Wochen bis hin zu mehreren Monaten und kurzfristige Trends sind kürzer als zwei oder drei Wochen.

Im Allgemeinen kann jeder Trend Teil eines noch größeren Trends sein, d.h. der mittelfristige Trend kann eine Korrektur innerhalb eines übergeordneten (langfristigen) Trend sein.

Technische Indikatoren verstehen: SMA & RSI 

Neben klassischen Chartformationen helfen technische Indikatoren dabei, Kursverläufe noch besser zu interpretieren. Sie basieren auf mathematischen Berechnungen und nutzen vergangene Kursdaten, um mögliche Trends oder Umkehrpunkte zu identifizieren.

Simple Moving Average (SMA) – Gleitender Durchschnitt

Der Simple Moving Average ist der durchschnittliche Kurs einer Kryptowährung innerhalb einer bestimmten Zeitperiode. Der SMA wird daher auch als einfach gleitender Durchschnitt bezeichnet. Er berechnet den Durchschnittskurs eines Assets über einen bestimmten Zeitraum und hilft, Trendrichtungen zu erkennen und Kursschwankungen zu glätten.

Wie funktioniert der SMA?
Beim 50-Tage-SMA etwa wird der Durchschnittskurs der letzten 50 Tage berechnet. Schneidet der aktuelle Kurs diese Linie, kann das ein Kaufsignal (von unten nach oben) oder Verkaufssignal (von oben nach unten) sein.

Wofür wird er genutzt?
Vor allem zur Trenderkennung: Ein steigender SMA kann auf einen Aufwärtstrend hindeuten, ein fallender auf einen Abwärtstrend.

Relative Strength Index (RSI) – Stärke des Marktes messen

Der RSI zeigt, ob ein Asset aktuell überkauft oder überverkauft ist, also ob es möglicherweise zu einer Korrektur kommen könnte. Beim RSI betrachtet man innerhalb eines bestimmten Zeitraums die Auf- und Abwärtsschlusskurse und rechnet dann die Extremsituationen, also extreme Ausreißer nach oben und unten, heraus. So lässt sich feststellen, ob die jeweilige Kryptowährung momentan eher überkauft oder überverkauft ist.

Wie funktioniert der RSI?
Der Wert bewegt sich zwischen 0 und 100.

Überkauft: RSI über 70

Überverkauft: RSI unter 30

Wofür wird er genutzt?
Um potenzielle Wendepunkte zu erkennen. Ein sehr hoher RSI kann anzeigen, dass eine Korrektur bevorsteht, ein sehr niedriger, dass eine Erholung möglich ist.